Молодая девушка Софи Шеридан готовится к грандиозному открытию отеля ее матери Донны. Она расстроена из-за того, что двое ее отцов, Гарри и Билл, не хотят заново открывать его и из-за этого рушатся ее отношения со Скаем, который находится в Нью-Йорке.
В 1979 году молодая Донна только что закончила университет с Рози и Таней и отправилась в путешествие по миру. В Париже она познакомилась с Гарри, но потом уехала к рыбаку Биллу, а Гарри то уже влюблен и следует за ней по пятам. Он даже добрался за Донной в Грецию, но не успел и ее корабль отплыл раньше.
В настоящем Таня и Рози прибыли, чтобы поддержать Софи с повторным открытием, и выяснилось, что Рози и Билл расстались. Ранее Донна приезжала на остров и, исследуя дом во время шторма, нашла в подвале напуганную лошадь. В попытке найти помочь она знакомится с молодым парнем Сэмом на своем мотоцикле и он помогает ей спасти лошадь. Эта знакомство привело к невероятным романтическим отношениям между ними, но они продлились недолго: Донна нашла фото невесты Сэма и сильно разозлилась.
В центре сюжета оказывается любовный треугольник Донны, Гарри и Сэма. Фильм основан на песнях известной музыкальной группы "ABBA". В фильме показываются не только настоящие, но и прошлые события, связанные с персонажами из первой части известного мюзикла.
